$CRCL และหุ้นที่อยู่ ecosystem ใกล้เคียงกัน ในตลาดหุ้นอเมริกา

 

เหตุเกิด หลังจาก $CRCL พุ่งแรงหลังจากประกาศงบ แถมยัง Follow through ยาว ๆ (+75%) ในรูปแบบของ Power Earning Gap

สมัครเลย https://www.youtube.com/channel/UCTDoP5zRI4hRETT_2SSlPag/join

สาเหตุสำคัญ

กำไรดีกว่าคาด: EPS ประมาณ $0.43 สูงกว่าคาด $0.35 ทำให้ตลาดมองว่าบริษัททำกำไรได้จริง

รายได้โตแรง: รายได้โตประมาณ 77% YoY จากธุรกิจ stablecoin และดอกเบี้ยเงินสำรอง

USDC โตเร็ว: มูลค่าเหรียญ USDC เพิ่มขึ้นถึง ~$75B แสดงว่าการใช้งานกำลังขยายตัว

ตลาดมองอนาคตดีขึ้น: นักลงทุนคาดว่า stablecoin จะเป็น infrastructure การเงินใหม่ของโลก

โมเดลธุรกิจของหุ้น Circle Internet Group (Ticker: CRCL) ก่อน เพราะจะช่วยให้เราหาหุ้นที่ “คล้ายกันจริง ๆ” ได้

บริษัทนี้คือ ผู้ออก Stablecoin ชื่อ USDC ซึ่งเป็นเหรียญดิจิทัลที่ผูกกับค่าเงินดอลลาร์ 1:1 และรายได้หลักของบริษัทมาจาก

ดอกเบี้ยของเงินสำรองที่หนุนหลัง USDC

ค่าธรรมเนียมการใช้งานในระบบ

โครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินบน blockchain

พูดง่าย ๆ คือ

มันไม่ใช่หุ้น Crypto mining หรือ Exchange แต่เป็น “Infrastructure ของเงินดิจิทัล”

ทีนี้เรามาดูว่า ในตลาดหุ้นอเมริกา มีตัวไหนที่อยู่ ecosystem ใกล้เคียงกัน

Mini Course : เคล็ดลึกเทรดหุ้นอเมริกา สำหรับคนพอร์ตเล็ก ด้วยเส้นค่าเฉลี่ย

https://www.mebmarket.com/index.php?action=BookDetails&data=YToyOntzOjc6InVzZXJfaWQiO3M6NzoiMTk5MjQzNSI7czo3OiJib29rX2lkIjtzOjY6IjQyNzYxNCI7fQ

หุ้นที่อยู่ ecosystem ใกล้เคียงกัน ในตลาดหุ้นอเมริกา

หุ้นอเมริกาที่ทำธุรกิจคล้าย CRCL

ผมจะเรียงตาม “ระดับความใกล้เคียงของโมเดลธุรกิจ”

1️⃣ ใกล้ที่สุด: บริษัท Crypto Infrastructure

1. Coinbase (COIN)

Exchange crypto ใหญ่ของโลก

เคยร่วมออก USDC กับ Circle

รายได้มาจาก trading fee + ecosystem crypto

จุดคล้าย CRCL

อยู่ในระบบ stablecoin และ crypto payment

ถ้า stablecoin โต → volume ใน exchange โต

ข้อได้เปรียบ

ecosystem ใหญ่กว่า

revenue หลายทาง

ความเสี่ยง

รายได้ผูกกับ cycle crypto

2️⃣ Fintech ที่ออก Stablecoin เอง

2. PayPal (PYPL)

เปิดตัว stablecoin ชื่อ PYUSD ในปี 2023

ตั้งใจใช้ในระบบ payment และโอนเงิน

จุดคล้าย CRCL

ใช้ stablecoin เป็น infrastructure payment

จุดต่าง

PayPal เป็น fintech ใหญ่ มีธุรกิจหลักอยู่แล้ว

stablecoin เป็นแค่ “หนึ่ง product”

3️⃣ Trading Platform + Crypto ecosystem

3. Robinhood (HOOD)

รองรับการซื้อขาย crypto และ stablecoin

มี wallet และ web3 ecosystem

จุดคล้าย

stablecoin ถูกใช้ในระบบ trading

จุดต่าง

รายได้หลักยังมาจาก brokerage

4️⃣ Payment Infrastructure ที่ร่วมใช้ Stablecoin

4. Visa (V)

Visa เริ่มทดลองใช้ USDC สำหรับ settlement payment บน network ของตัวเอง

จุดคล้าย

payment network ที่เชื่อม stablecoin กับโลกจริง

จุดต่าง

Visa ใหญ่กว่า ecosystem crypto มาก

เคล็ดลึกเทรดหุ้นอเมริกา ด้วย Thematic Trading System

https://www.mebmarket.com/index.php?action=BookDetails&data=YToyOntzOjc6InVzZXJfaWQiO3M6NzoiMTk5MjQzNSI7czo3OiJib29rX2lkIjtzOjY6IjQyOTI3NyI7fQ

ความน่าสนใจของ CRCL จริง ๆ อยู่ตรงไหน

จุดนี้สำคัญสำหรับนักลงทุน

1️⃣ Stablecoin อาจเป็น “เงินดิจิทัลของโลก”

USDC เป็น stablecoin ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก รองจาก USDT

ถ้า stablecoin กลายเป็น infrastructure การเงินจริง

รายได้จะมาจาก

ดอกเบี้ยเงินสำรอง

payment network

DeFi

cross-border transfer

2️⃣ โมเดลธุรกิจคล้าย “ธนาคารดิจิทัล”

รายได้ส่วนใหญ่เกิดจาก

เงินสำรอง USDC → ลงทุนพันธบัตร

→ รับดอกเบี้ย

ซึ่งช่วงดอกเบี้ยสูง → กำไรโตมาก

3️⃣ ถ้า regulation ผ่านเต็มรูปแบบ

กฎหมาย stablecoin ในสหรัฐกำลังพัฒนา

ถ้า regulatory ชัด

Circle อาจกลายเป็น

Infrastructure ของ Digital Dollar

แต่ความเสี่ยงก็แรงเหมือนกัน

นักเทรดต้องเห็นทั้งสองด้าน

ความเสี่ยงหลัก

1️⃣ การแข่งขันกับ Tether (USDT)

ยังครอง market share ใหญ่สุด

2️⃣ Depend กับดอกเบี้ย

ถ้าดอกเบี้ยลด → รายได้ลด

3️⃣ Big tech เข้ามาแข่ง

เช่น

PayPal

Stripe

Bank stablecoin

สรุปมุมมองแบบนักลงทุน

ถ้าจะจัดหมวดหุ้น

CRCL คือ

Fintech + Crypto infrastructure

ไม่ใช่

mining

exchange

token project

✔ ถ้าตลาด stablecoin โต

CRCL = early infrastructure

❗ แต่ถ้า stablecoin ไม่ mass adoption

หุ้นจะผันผวนสูงมาก