เหตุเกิด หลังจาก $CRCL พุ่งแรงหลังจากประกาศงบ แถมยัง Follow through ยาว ๆ (+75%) ในรูปแบบของ
Power Earning Gap
สมัครเลย
https://www.youtube.com/channel/UCTDoP5zRI4hRETT_2SSlPag/joinสาเหตุสำคัญ
กำไรดีกว่าคาด: EPS ประมาณ $0.43 สูงกว่าคาด $0.35 ทำให้ตลาดมองว่าบริษัททำกำไรได้จริง
รายได้โตแรง: รายได้โตประมาณ 77% YoY จากธุรกิจ stablecoin และดอกเบี้ยเงินสำรอง
USDC โตเร็ว: มูลค่าเหรียญ USDC เพิ่มขึ้นถึง ~$75B แสดงว่าการใช้งานกำลังขยายตัว
ตลาดมองอนาคตดีขึ้น: นักลงทุนคาดว่า stablecoin จะเป็น infrastructure การเงินใหม่ของโลก
โมเดลธุรกิจของหุ้น Circle Internet Group (Ticker: CRCL) ก่อน เพราะจะช่วยให้เราหาหุ้นที่ “คล้ายกันจริง ๆ” ได้
บริษัทนี้คือ ผู้ออก Stablecoin ชื่อ USDC ซึ่งเป็นเหรียญดิจิทัลที่ผูกกับค่าเงินดอลลาร์ 1:1 และรายได้หลักของบริษัทมาจาก
✅ดอกเบี้ยของเงินสำรองที่หนุนหลัง USDC
✅ค่าธรรมเนียมการใช้งานในระบบ
✅โครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินบน blockchain
พูดง่าย ๆ คือ
มันไม่ใช่หุ้น Crypto mining หรือ Exchange แต่เป็น “Infrastructure ของเงินดิจิทัล”
ทีนี้เรามาดูว่า ในตลาดหุ้นอเมริกา มีตัวไหนที่อยู่ ecosystem ใกล้เคียงกัน
Mini Course : เคล็ดลึกเทรดหุ้นอเมริกา สำหรับคนพอร์ตเล็ก ด้วยเส้นค่าเฉลี่ย
หุ้นที่อยู่ ecosystem ใกล้เคียงกัน ในตลาดหุ้นอเมริกา
หุ้นอเมริกาที่ทำธุรกิจคล้าย CRCL
ผมจะเรียงตาม “ระดับความใกล้เคียงของโมเดลธุรกิจ”
1️⃣ ใกล้ที่สุด: บริษัท Crypto Infrastructure
1. Coinbase (COIN)
Exchange crypto ใหญ่ของโลก
เคยร่วมออก USDC กับ Circle
รายได้มาจาก trading fee + ecosystem crypto
จุดคล้าย CRCL
อยู่ในระบบ stablecoin และ crypto payment
ถ้า stablecoin โต → volume ใน exchange โต
ข้อได้เปรียบ
ecosystem ใหญ่กว่า
revenue หลายทาง
ความเสี่ยง
รายได้ผูกกับ cycle crypto
2️⃣ Fintech ที่ออก Stablecoin เอง
2. PayPal (PYPL)
เปิดตัว stablecoin ชื่อ PYUSD ในปี 2023
ตั้งใจใช้ในระบบ payment และโอนเงิน
จุดคล้าย CRCL
ใช้ stablecoin เป็น infrastructure payment
จุดต่าง
PayPal เป็น fintech ใหญ่ มีธุรกิจหลักอยู่แล้ว
stablecoin เป็นแค่ “หนึ่ง product”
3️⃣ Trading Platform + Crypto ecosystem
3. Robinhood (HOOD)
รองรับการซื้อขาย crypto และ stablecoin
มี wallet และ web3 ecosystem
จุดคล้าย
stablecoin ถูกใช้ในระบบ trading
จุดต่าง
รายได้หลักยังมาจาก brokerage
4️⃣ Payment Infrastructure ที่ร่วมใช้ Stablecoin
4. Visa (V)
Visa เริ่มทดลองใช้ USDC สำหรับ settlement payment บน network ของตัวเอง
จุดคล้าย
payment network ที่เชื่อม stablecoin กับโลกจริง
จุดต่าง
Visa ใหญ่กว่า ecosystem crypto มาก
เคล็ดลึกเทรดหุ้นอเมริกา ด้วย Thematic Trading System
ความน่าสนใจของ CRCL จริง ๆ อยู่ตรงไหน
จุดนี้สำคัญสำหรับนักลงทุน
1️⃣ Stablecoin อาจเป็น “เงินดิจิทัลของโลก”
USDC เป็น stablecoin ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก รองจาก USDT
ถ้า stablecoin กลายเป็น infrastructure การเงินจริง
รายได้จะมาจาก
ดอกเบี้ยเงินสำรอง
payment network
DeFi
cross-border transfer
2️⃣ โมเดลธุรกิจคล้าย “ธนาคารดิจิทัล”
รายได้ส่วนใหญ่เกิดจาก
เงินสำรอง USDC → ลงทุนพันธบัตร
→ รับดอกเบี้ย
ซึ่งช่วงดอกเบี้ยสูง → กำไรโตมาก
3️⃣ ถ้า regulation ผ่านเต็มรูปแบบ
กฎหมาย stablecoin ในสหรัฐกำลังพัฒนา
ถ้า regulatory ชัด
Circle อาจกลายเป็น
Infrastructure ของ Digital Dollar
แต่ความเสี่ยงก็แรงเหมือนกัน
นักเทรดต้องเห็นทั้งสองด้าน
ความเสี่ยงหลัก
1️⃣ การแข่งขันกับ Tether (USDT)
ยังครอง market share ใหญ่สุด
2️⃣ Depend กับดอกเบี้ย
ถ้าดอกเบี้ยลด → รายได้ลด
3️⃣ Big tech เข้ามาแข่ง
เช่น
PayPal
Stripe
Bank stablecoin
สรุปมุมมองแบบนักลงทุน
ถ้าจะจัดหมวดหุ้น
CRCL คือ
Fintech + Crypto infrastructure
ไม่ใช่
mining
exchange
token project
✔ ถ้าตลาด stablecoin โต
CRCL = early infrastructure
❗ แต่ถ้า stablecoin ไม่ mass adoption
หุ้นจะผันผวนสูงมาก
.jpeg)
.jpeg)
