ZYO BLOG

$MU งบ Q2 FY2026 (สิ้นสุดมี.ค. 2026) ออกมาแรงสุดๆ แต่ตลาดไม่ชอบใจ ราคาติดลบหลังตลาด ~4% (close 461.73 → after-hours ~443) สรุปผลงบจริง (จาก IR Micron 18 มี.ค.): Revenue: 23.86 พันล้าน USD (+196% YoY, +75% QoQ) — ดีกว่าที่เคย guide ก่อนหน้า (~18.7B) มาก Non-GAAP EPS: 12.20 USD (beat คาด ~8.6-8.79 ถึง 41%) Gross Margin: 74.9% (พุ่งจาก 37.9% ปีที่แล้ว) Guidance Q3: Revenue 33.5B (±0.75B), EPS ~19.15, Margin ~81% — บ้าๆ เลย (CEO บอก “record ใหม่ทุกอย่าง + AI demand แรงมาก” และขึ้นปันผล 30%) CEO Sanjay Mehrotra พูดเต็มปากว่าธุรกิจ AI/HBM ขายหมดสำหรับปี 2026 แล้ว ยังลงทุนโรงงานเพิ่มด้วย แล้วทำไมตลาดไม่ชอบ + ราคาติดลบ? 1️⃣ Sell the news แบบสุดๆ หุ้น MU วิ่งมาแรงก่อนงบมาก (+92% ใน 3 เดือน, +342% ในปีที่แล้ว) → ตลาด priced in ทุกอย่างไว้หมดแล้ว แม้จะ beat + guide แรงยังไง ตลาดก็ขายออก (ประวัติ MU ตกหลังงบดีๆ มา 3 จาก 4 ครั้งก่อน) 2️⃣ ปัจจัย macro ภายนอกกดดัน ตอน earnings call มีข่าว geopolitics รุนแรงขึ้น (Iran conflict, oil price พุ่ง, กังวล inflation กลับมาแรง) → Fed rate cut น้อยลง → หุ้น gr...

AOI (Applied Optoelectronics) โชว์ 25dBm ultra-high power ELSFP (เลเซอร์ 400mW CW) + demo 6.4T On-Board Optics (OBO) แบบสด ๆ ที่งาน OFC 2026 (17-19 มี.ค. 2026 ที่ LA) พร้อมประกาศโรงงานผลิตใหม่ 210,000 sq ft ใกล้ Sugar Land, Texas (จะเป็นโรงงาน AI datacenter transceiver ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ) ผลลัพธ์: หลังข่าวออกเมื่อวาน (17 มี.ค.) หุ้น พุ่ง +9.97% ไปที่ $94.99 (เพิ่มมูลค่าบริษัทประมาณ $589 ล้าน) ปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 1.38 เท่า9696ee652da3 ข่าวนี้มาจาก GlobeNewswire และเว็บ StockTitan ของบริษัทเอง ไม่ใช่ rumor หรือ hype ล้วน ๆ แต่เป็นข่าวจริงที่ตรงกับธีม AI data center (800G/1.6T optics, CPO/NPO) ที่ตลาดกำลังไล่ตามอยู่พอดี สรุป: นี่คือ catalyst แบบ textbook เลย— ข่าวเทคโนโลยี + ขยายโรงงานในประเทศ  คำถามที่น่ากังวล: จะออกอะไรให้ Dilution แบบ $NBIS หรือไม่? ไม่น่าจะมี dilution แบบ $NBIS เกิดขึ้นกับ $AAOI ในเร็ว ๆ นี้ครับ (หรืออย่างน้อยยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่ากำลังจะออกมาแบบ surprise เหมือน NBIS) ก่อนอื่นมาดู $NBIS ก่อนว่าทำไมคนกลัว dilution: $NBIS (Nebius Group, อดีต Yandex...

สรุปจาก https://x.com/i/status/2034059853447266743 ลองมองโพสต์นี้เหมือน “แผนที่ล่วงหน้า” ของเมกะเทรนด์ AI Infrastructure ที่กำลังก่อตัวขึ้น แล้วเราค่อย ๆ แกะทีละชั้นแบบนักเทรดที่มองหา “ภาพใหญ่ก่อนเข้าไม้” 🧠 ภาพใหญ่ (Big Picture) เรื่องนี้ไม่ใช่แค่บริษัทเดียว แต่คือ “วัฏจักรใหม่ของอุตสาหกรรม” AI ทำให้ Data Center ต้อง “เร็วขึ้น แรงขึ้น” จากไฟฟ้า → ไปสู่ “แสง (Optics)” และตอนนี้ “กำลังขาดแคลนกำลังผลิต” 👉 นี่คือจุดเริ่มต้นของ “Optical Supercycle” 🔑 ประเด็นสำคัญ (Key Takeaways) 1. 🔥 Demand โตแรงกว่ากำลังผลิต ความต้องการ optical (โดยเฉพาะ InP lasers) โต ~85% ต่อปี แต่โรงงานผลิต “ตามไม่ทัน” 📌 แปลเป็นภาษานักเทรด: ใคร “ผลิตได้” = ได้เงิน ใคร “ไม่มี capacity” = ตกรถ 2. 🏭 “InP Capacity” = อาวุธลับ บริษัทที่มีโรงงาน InP (Indium Phosphide) จะได้เปรียบมาก เช่น Lumentum, Coherent Corp., Applied Optoelectronics 📌 Insight: นี่ไม่ใช่แค่ “เทคโนโลยีดี” แต่คือ “กำลังผลิตจริง” 3. ⚡ NVIDIA กำลัง “ล็อกซัพพลาย” NVIDIA บอกชัดว่า Silicon Photonics “ยังไม่พอ” เริ่มจอง supply ล่วงหน้า 📌 ความหมาย: Big play...

บทเรียนจริงจากหุ้น AI Infra ที่เพิ่งเกิดขึ้นสด ๆ เมื่อ 16-17 มี.ค. 2026 เมื่อวันจันทร์ที่ 16 มีนาคม 2026 หุ้น Nebius Group (NASDAQ: $NBIS) — อดีต Yandex สาขา AI Cloud จากเนเธอร์แลนด์ — พุ่งทะยาน +15% ถึง +16% ทันที หลังประกาศดีลยักษ์กับ Meta มูลค่าสูงสุด $27 พันล้าน (ประกอบด้วย $12B dedicated capacity + $15B additional) โดยจะเริ่มส่งมอบ GPU Cloud บนแพลตฟอร์ม NVIDIA Vera Rubin ตั้งต้นปี 2027 ตลาดกรี๊ดกันยกใหญ่ เพราะนี่คือ validation จาก Big Tech อีกตัว (ก่อนหน้านี้มี Microsoft $17.4B + Nvidia ลงทุนตรง $2B) Backlog พุ่งทะลุ $49B ในขณะที่ Market Cap ยังอยู่ราว $33B… ดูเหมือน “หุ้นจะพุ่งต่อไม่หยุด” แต่เช้าวันอังคารที่ 17 มีนาคม… NBIS ร่วง -10% ถึง -11% ในพริบตา เหตุผล? บริษัทออกข่าว เสนอขาย Convertible Senior Notes มูลค่า $3.75 พันล้าน (ส่วน $2B หมดปี 2031 + $1.75B หมดปี 2033) แบบ private placement ให้สถาบันทันที นี่คือตัวอย่าง textbook 100% ของกลยุทธ์ที่ Wall Street เรียกติดปากว่า “Raise After The Pop” หรือ “Sell the News & Fund the Dream” สมัครเลย https://www.youtube.com/channel/UCTD...

  เหตุเกิด หลังจาก $CRCL พุ่งแรงหลังจากประกาศงบ แถมยัง Follow through ยาว ๆ (+75%) ในรูปแบบของ Power Earning Gap สมัครเลย  https://www.youtube.com/channel/UCTDoP5zRI4hRETT_2SSlPag/join สาเหตุสำคัญ กำไรดีกว่าคาด : EPS ประมาณ $0.43 สูงกว่าคาด $0.35 ทำให้ตลาดมองว่าบริษัททำกำไรได้จริง รายได้โตแรง : รายได้โตประมาณ 77% YoY จากธุรกิจ stablecoin และดอกเบี้ยเงินสำรอง USDC โตเร็ว : มูลค่าเหรียญ USDC เพิ่มขึ้นถึง ~$75B แสดงว่าการใช้งานกำลังขยายตัว ตลาดมองอนาคตดีขึ้น : นักลงทุนคาดว่า stablecoin จะเป็น infrastructure การเงินใหม่ของโลก โมเดลธุรกิจของหุ้น Circle Internet Group (Ticker: CRCL) ก่อน เพราะจะช่วยให้เราหาหุ้นที่ “คล้ายกันจริง ๆ” ได้ บริษัทนี้คือ ผู้ออก Stablecoin ชื่อ USDC ซึ่งเป็นเหรียญดิจิทัลที่ผูกกับค่าเงินดอลลาร์ 1:1 และรายได้หลักของบริษัทมาจาก ✅ดอกเบี้ยของเงินสำรองที่หนุนหลัง USDC ✅ค่าธรรมเนียมการใช้งานในระบบ ✅โครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินบน blockchain พูดง่าย ๆ คือ มันไม่ใช่หุ้น Crypto mining หรือ Exchange แต่เป็น “Infrastructure ของเงินดิจิทัล” ทีนี้เรามาดูว่า ในตลาด...

16 มี.ค. 2026 หุ้น $LIDR มีตัวเร่งเข้า  ส่งผลให้ราคาเทรดกลางคืน (After-Hours)  พุ่ง +48.37% (จาก $1.59 → ปิด AH ที่ระดับสูง)   Volume ถล่มทลาย 15.7 ล้านหุ้น (สูงมากสำหรับหุ้นเล็ก)   สมัครเลย  https://www.youtube.com/channel/UCTDoP5zRI4hRETT_2SSlPag/join ตัวเร่งหลัก 2 อย่าง (เกิดพร้อมกัน)  รายงานผล Q4 2025 & Full-Year 2025 (ปล่อยเมื่อ 16 มี.ค.)  EPS จริง = -0.15 (beat consensus +18.92%)    Revenue = $97k (ยังเล็กแต่กำลังขยาย)   จุดเด่น: ลูกค้าเติบโตแข็งแกร่ง, งบดุลแข็งแรง, มุ่ง “commercial growth” + เปิดตัว Stratos สำเร็จ   Earnings Call ย้ำ “foundation สำหรับการขยายเชิงพาณิชย์แข็งแกร่ง” พาร์ทเนอร์ใหม่กับ NVIDIA (ประกาศพร้อมกัน)  AEye เข้าร่วม NVIDIA Halos AI Systems Inspection Lab   มุ่งพัฒนา Safety-Certified Physical AI Solutions (หุ่นยนต์ + AI) → นี่คือ catalyst ที่ตลาดชอบมาก เพราะเชื่อมโยงกับ Physical AI + Robotaxi สรุปสั้น ๆ ตลาดชอบมากทั้งตัวเลขที่ beat + โมเมนตัม commercial + พาร์ทเนอร์ N...

ตอนนี้เกิดอะไรขึ้นกับกลุ่ม “Neo-Clouds” (หุ้นอย่าง $NBIS $CRWV $APLD $CORZ $CIFR $IREN) ตอนนี้หุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI ถูกเทขายหนัก ไม่ใช่เพราะ ดีมานด์ AI หายไป แต่เพราะ 3 เรื่องหลัก เงินทุนแพงขึ้น – การสร้าง Data Center และ GPU cluster ต้องใช้เงินมหาศาล การลงทุนหนักขึ้น – โครงการขนาดใหญ่กินเวลาและเงินมาก สรุปจาก  https://x.com/crux_capital_/status/2001270767082963145?s=20 ตลาดเริ่มประเมินความเสี่ยงระยะยาวใหม่ – Infrastructure ต้องใช้เวลาคืนทุนหลายปี หุ้นหลายตัวเลย ร่วงพร้อมกัน แม้ธุรกิจจริงจะแตกต่างกันมาก สมัครเลย  https://www.youtube.com/channel/UCTDoP5zRI4hRETT_2SSlPag/join โครงสร้าง Neo-Clouds แบ่งได้ 4 กลุ่ม 1️⃣ กลุ่ม “Full GPU Cloud” ตัวอย่าง: $NBIS, $CRWV ลักษณะธุรกิจ เป็น Cloud สำหรับ AI เต็มรูปแบบ เป็นเจ้าของ GPU cluster มี software + platform ของตัวเอง ขาย compute ให้ลูกค้าโดยตรง สิ่งที่ตลาดดู GPU deployment เร็วแค่ไหน utilization ของ GPU margin ตอน scale ขึ้น ถ้า AI demand โตจริง → กลุ่มนี้ได้ประโยชน์ตรงที่สุด 2️⃣ กลุ่ม “Infrastructure / Hosting” ตัวอย่าง: $CORZ...

หุ้นที่ Hyperscaler (เช่น Microsoft, Meta) จับมือเหมือน $NBIS (Nebius Group) ส่วนใหญ่เป็นกลุ่ม “neocloud” หรือ AI infrastructure provider ที่เชี่ยวชาญ GPU cloud clusters สำหรับ AI workloads โดยตรง ไม่ใช่ hyperscaler ตัวใหญ่แบบ AWS/Azure/GCP แต่เป็นผู้ให้เช่า compute capacity เพิ่มเติมให้พวกเขา (เพราะ demand AI พุ่งจนพวกเขาสร้างไม่ทัน)  NBIS เองมีดีลใหญ่กับ Microsoft ($17-19 พันล้าน USD, 5 ปี) และ Meta ($27 พันล้าน USD ล่าสุด) บวก NVIDIA ลงทุน $2 พันล้าน + ให้ access GPU รุ่นใหม่ (Rubin, Blackwell ฯลฯ) ทำให้ stock พุ่งแรงมากในปี 2025-2026หุ้นอื่นที่คล้ายกันและมีดีลกับ hyperscaler แล้ว (public stocks หลักๆ) Mini Course : เคล็ดลึกเทรดหุ้นอเมริกา สำหรับคนพอร์ตเล็ก ด้วยเส้นค่าเฉลี่ย https://www.mebmarket.com/index.php?action=BookDetails&data=YToyOntzOjc6InVzZXJfaWQiO3M6NzoiMTk5MjQzNSI7czo3OiJib29rX2lkIjtzOjY6IjQyNzYxNCI7fQ $CRWV (CoreWeave) – ตัวหลักและใหญ่ที่สุดใน neocloud  IPO ปี 2025 (ticker CRWV)   มี backlog สัญญา >$55 พันล้าน USD   ดีลเด่น: Meta ม...

หุ้น Marvell Technology ($MRVL) แนวคิดหลัก: AI ไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยชิปอย่างเดียว แต่ต้องอาศัย “การเชื่อมต่อข้อมูลความเร็วสูง” ระหว่าง GPU, เซิร์ฟเวอร์ และดาต้าเซ็นเตอร์ และ Marvell คือบริษัทที่สร้างโครงสร้างพื้นฐานการเชื่อมต่อนี้ Mini Course : เคล็ดลึกเทรดหุ้นอเมริกา สำหรับคนพอร์ตเล็ก ด้วยเส้นค่าเฉลี่ย https://www.mebmarket.com/index.php?action=BookDetails&data=YToyOntzOjc6InVzZXJfaWQiO3M6NzoiMTk5MjQzNSI7czo3OiJib29rX2lkIjtzOjY6IjQyNzYxNCI7fQ 1. ธุรกิจของ Marvell Marvell ทำเทคโนโลยีที่เชื่อมต่อระบบ AI เช่น Optical interconnect Ethernet switching Data center interconnect Custom silicon Co-packaged optics บทบาทสำคัญ: เป็นเหมือน “ระบบเส้นเลือดของ AI infrastructure” ที่เชื่อมทุกชิ้นส่วนเข้าด้วยกัน จุดแข็ง พอร์ตเทคโนโลยีด้าน interconnect ครบ ผู้นำด้านความเร็ว 400G / 800G / 1.6T ทำ custom chip ให้ hyperscalers รายใหญ่ 2. การเติบโตของธุรกิจ รายได้เติบโตแรง FY22: $4.5B FY24: $5.5B FY25: $5.8B FY26: $8.2B (+42%) FY27: $11B FY28: $15B ตัวขับเคลื่อนหลักคือ Data Center โต 40–50% ต่อปี กำไรต่...