ZYO BLOG

สรุปประเด็นร้อนแรงจากการรายงานผลประกอบการของสองยักษ์ใหญ่ด้าน Photonics อย่าง $LITE (Lumentum) และ $COHR (Coherent) ครับ 🚨 สรุปหมัดต่อหมัด: ผลประกอบการ Photonics ที่สำคัญที่สุดแห่งไตรมาส ($LITE & $COHR) ถ้าคุณสนใจหุ้นกลุ่ม Photonics นี่คือสิ่งที่คุณ "ต้องอ่าน" ครับ หลังจากที่เราแยกดูรายตัวกันไปแล้ว คราวนี้มาดูว่า "ภาพรวม" ที่ส่งผลต่อการเทรดหุ้นกลุ่มนี้จริงๆ คืออะไร 1. ดีมานด์ AI Optics กำลังเร่งตัวแบบก้าวกระโดด Lumentum ทำรายได้ไตรมาส 2 ที่ 665 ล้านดอลลาร์ (+65% YoY) และคาดการณ์ไตรมาสหน้าไว้ที่ ~805 ล้านดอลลาร์ (+85% YoY) นี่ไม่ใช่การเติบโตธรรมดา แต่เป็นการ เปลี่ยนระดับฐานรายได้ (Step-function) เลยทีเดียว จุดที่น่าสนใจ: ยอดขายตัวรับส่งสัญญาณ Cloud พุ่งขึ้น, สวิตช์วงจรแสง (OCS) ไปได้เร็วกว่าแผน, ออเดอร์ CPO มาเร็วกว่าที่คาด และเทคโนโลยี 1.6T กำลังขยับตัวเร็วกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ประเมินไว้ Coherent ($COHR): ยืนยันเรื่องเดียวกัน โดยปัจจุบันรายได้จาก Datacenter กลายเป็นส่วนหลักของบริษัท ยอดจอง (Bookings) ระเบิดตัว และมองเห็นรายได้ลากยาวไปถึงปี 2027+ 2. เราอยู่...

สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมรายงานผลประกอบการของ Lumentum ($LITE) ที่น่าตื่นเต้นครับ จากบทความ https://x.com/i/status/2018906816659239368 โอ้โห เป็นวันที่ยอดเยี่ยมมากสำหรับ Lumentum ($LITE) เราต้องมาเจาะลึกเรื่องนี้กัน เพราะการประชุมสาย (Earnings Call) ครั้งนี้ส่ง "สัญญาณ (Signal)" ที่ชัดเจนและสำคัญมาก ก่อนอื่น สำหรับใครที่ยังใหม่กับวงการ Photonics (ทัศนศาสตร์อิเล็กทรอนิกส์): Lumentum คือหนึ่งในชื่อที่สำคัญที่สุดในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI ชิปเลเซอร์ของพวกเขาคือ "แหล่งกำเนิดแสง" ที่อยู่เบื้องหลังโมดูลแสง (Optical Modules) ซึ่งทำหน้าที่ส่งข้อมูลมหาศาลภายในกลุ่มคลัสเตอร์ AI ระดับ Hyperscale เมื่อโรงงานผลิต (Fabs) ของพวกเขาผลิตไม่ทัน ความล่าช้าจะส่งผลกระทบไปทั้งห่วงโซ่อุปทานทันที ประเด็นสำคัญจากตัวเลข: รายได้: เพิ่งประกาศออกมาที่ 665.5 ล้านดอลลาร์ และคาดการณ์ (Guide) ไตรมาสหน้าไว้สูงถึงประมาณ 805 ล้านดอลลาร์ นี่เป็นการก้าวกระโดดที่มหาศาล พร้อมกับการขยายตัวของอัตรากำไร (Margin Expansion) ในเวลาเดียวกัน ดีมานด์แข็งแกร่งมาก สัดส่วนสินค้าที่ขาย (Product Mix) ดีขึ้น...

สรุปประเด็นสำคัญจากการรายงานผลประกอบการ (Earnings Call) ของ Enphase Energy (ENPH) ไตรมาสที่ 4 ปี 2025 โดยมีรายละเอียดดังนี้ครับ: สรุปตัวเลขทางการเงิน Q4 2025 รายได้ (Revenue): อยู่ที่ 343.3 ล้านดอลลาร์ ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) แต่ยังสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม โดยมองว่าจุดต่ำสุดของความต้องการ (Demand Trough) จะขยับไปอยู่ที่ Q1 2026 อัตรากำไรขั้นต้น (Non-GAAP Gross Margin): อยู่ที่ 46.1% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่วางไว้ แม้จะได้รับผลกระทบจากกำแพงภาษี (Tariff) ถึง 5.1% ก็ตาม กำไรต่อหุ้น (EPS): อยู่ที่ $0.71 (ลดลงจาก $0.90 ใน Q3) แต่ยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรไว้ได้ดีด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง คาดการณ์ไตรมาสที่ 1 ปี 2026 (Q1 Guidance) เป้าหมายรายได้: คาดว่าจะอยู่ที่ 270–300 ล้านดอลลาร์ (ปรับเพิ่มขึ้นจากเดิมที่เคยคาดไว้ที่ ~250 ล้านดอลลาร์) โดยปัจจุบันมียอดจอง (Booked) แล้วประมาณ 90% เป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้น: คาดไว้ที่ 42–45% (Non-GAAP) ซึ่งลดลงเพียงเล็กน้อยจากระดับของ Q4 สถานการณ์ตลาดและกลยุทธ์ สหรัฐฯ และแบตเตอรี่: ยอดขายหน้าร้าน (Sell-through) ในสหรัฐฯ แข็งแกร่ง สินค้าคงคลัง...

สรุปผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจของ Silicon Motion Technology Corp จากบทความใน GuruFocus ครับ สรุปผลการดำเนินงาน (บทความนี้ปรากฏครั้งแรกที่ GuruFocus) รายได้: 278.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% จากไตรมาสก่อนหน้า และพุ่งสูงขึ้นกว่า 45% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin): อยู่ที่ 49.2% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดของช่วงคาดการณ์ (Guidance) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน: เพิ่มขึ้นเป็น 83.2 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากการลงทุนในด้าน AI, ธุรกิจ Enterprise SSD และกลุ่มพื้นที่จัดเก็บบูตไดรฟ์ (Boot Drive Storage) อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin): เพิ่มขึ้นเป็น 19.3% กำไรต่อหุ้น ADS: 1.26 ดอลลาร์ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด: 277.1 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 4 คาดการณ์ผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2026 รายได้: คาดว่าจะเติบโต 5% ถึง 10% อยู่ที่ประมาณ 292 ล้านถึง 306 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้น: คาดว่าจะอยู่ที่ 46% ถึง 47% อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: คาดว่าจะอยู่ในช่วง 16% ถึง 18% 🔋จุดบวก (Positive Points) Silicon Motion (NASDAQ:SIMO) ทำรายได้ในไตรมาส 4 ปี 2025 ได้สูงกว่าที่คา...

ในสภาวะเศรษฐกิจแบบ Stagflation ซึ่งมีลักษณะเฉพาะคือ อัตราเงินเฟ้อสูง การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว และต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น จะมีบางกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ดีและสร้างผลตอบแทนได้โดดเด่น คู่มือการลงทุนเพื่อรับมือกับภาวะ Stagflation นี้ มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มี อำนาจในการกำหนดราคา (Pricing Power) มีกระแสเงินสดที่มั่นคง และมีรูปแบบธุรกิจที่เน้นการตั้งรับ (Defensive) โดยให้ความสำคัญกับหุ้นที่มีค่า P/E (Price/Earnings Ratio) ย้อนหลังในระดับที่เหมาะสม คือ ต่ำกว่า 30 เท่า เพื่อหลีกเลี่ยงหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินความจริง กลุ่มอุตสาหกรรมหลักที่น่าสนใจ: 1️⃣ พลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์: ได้รับประโยชน์โดยตรงจากราคาสินค้าที่ปรับตัวสูงขึ้น 2️⃣ สินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็น (Consumer Staples) และการแพทย์ (Healthcare): เนื่องจากเป็นกลุ่มที่จัดจำหน่ายสินค้าและบริการที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต 3️⃣ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs): ให้รายได้จากค่าเช่าที่สามารถปรับตามอัตราเงินเฟ้อได้ 4️⃣ สาธารณูปโภค (Utilities): โดดเด่นในเรื่องความมั่นคงด้านราคาและความต้องการใช้งานที่สม่ำเสมอ 5️⃣ ประกันภัยและบริ...

$AMD : ภาพรวมผลประกอบการ Q4 2025 และการคาดการณ์ Q1 2026 รายได้ทุบสถิติ : AMD รายงานรายได้ Q4/2025 ที่ 1.03 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น (Non-GAAP EPS) ที่ 1.53 ดอลลาร์ ปัจจัยหนุนพิเศษ : ผลลัพธ์ที่ออกมาดีเกินคาดส่วนหนึ่งมาจากรายการพิเศษ คือการขาย GPU ให้จีนแบบครั้งเดียวมูลค่า 390 ล้านดอลลาร์ (ซึ่งไม่ได้อยู่ในประมาณการก่อนหน้า) และการบันทึกคืนสำรองสินค้าคงคลังอีก 306 ล้านดอลลาร์ เป้าหมาย Q1 2026 : คาดการณ์รายได้ที่ประมาณ 9.8 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น (Non-GAAP Gross Margin) ที่ 55% (รวมยอดขาย MI308 ในจีนอีก 100 ล้านดอลลาร์) มุมมองปี 2026 : ตั้งเป้ารายได้กลุ่ม Data Center เติบโตกว่า 60% โดยมีหัวใจหลักคือการบุกตลาดของ MI450 และแพลตฟอร์ม Helios ในช่วงครึ่งปีหลัง ปฏิกิริยาตลาด : แม้ตัวเลขจะออกมาดี แต่ราคาหุ้นร่วงลงประมาณ 6% ในช่วง After-hours เนื่องจากนักลงทุนกังวลเรื่อง "คุณภาพ" ของกำไร (Quality of the beat) ที่มาจากรายการพิเศษมากกว่าการดำเนินงานปกติ สรุปรายละเอียดรายเซกเมนต์และความเสี่ยง Data Center : รายได้พุ่ง +39% YoY ทำสถิติใหม่ทั้ง EPYC และ Instinct; มั่นใจเป้า...

หุ้น optics (รวมถึง photonics, laser, optical components) ที่น่าสนใจในช่วงนี้ โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับ AI data center, fiber optics, high-power laser, และ defense/space มีหลายตัวที่น่าจับตามองครับ (ข้อมูลอิงจากเทรนด์ล่าสุดปี 2025-2026) นี่คือตัวเด่น ๆ ที่มักถูกพูดถึงบ่อยและมีศักยภาพสูง (เรียงตามความนิยม/การเติบโตในธีม optics/photonics): Coherent Corp. (COHR) ยักษ์ใหญ่ในวงการ photonics และ laser ครบวงจร ทั้ง industrial laser, optical components สำหรับ data center, และ high-power laser มีส่วนแบ่งตลาดสูงมาก (ประมาณ 25% ในบางเซกเมนต์) ได้ประโยชน์จาก AI boom และ directed energy ตัวนี้มักถูกจัดเป็น top pick ในกลุ่ม optics ปี 2025-2026 Lumentum Holdings (LITE) เชี่ยวชาญ optical transceivers, laser components (โดยเฉพาะ EML laser) สำหรับ data center และ telecom เป็น supplier ให้ hyperscaler หลายเจ้า โตแรงจาก demand optical interconnect ใน AI infrastructure หลายสำนักมองว่าเป็นหนึ่งในตัวท็อปของธีม "breaking the copper wall" IPG Photonics (IPGP) ผู้นำ fiber laser สำหรับ industrial cuttin...

สรุปข้อมูลของ Teradyne ($TER) บริษัทที่เป็น "ผู้คุมสอบ" แห่งโลกเทคโนโลยีได้อย่างเห็นภาพชัดเจนครับ โดยเฉพาะหลังจากประกาศผลประกอบการล่าสุดเมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2026 ที่ผ่านมา ซึ่งทำให้หุ้นพุ่งแรงกว่า 19% ในช่วง After-hours จากความต้องการทดสอบชิป AI ที่ซับซ้อนขึ้น จาก https://x.com/i/status/2018668897403129906 นี่คือบทสรุปประเด็นสำคัญที่ทำให้ Teradyne กลายเป็นจิ๊กซอว์ชิ้นสำคัญในยุค AI: 1. ธุรกิจหลัก: "เครื่องตรวจชิป" (Semiconductor Test) — 75% ของรายได้ Teradyne ไม่ได้สร้างชิป แต่เขาเป็นคนบอกว่าชิปตัวไหน "สอบผ่าน" หรือ "สอบตก" ความซับซ้อนคือโอกาส: ชิป AI รุ่นใหม่ (เช่น Nvidia Blackwell หรือชิปขนาด 2nm/3nm) มีทรานซิสเตอร์หลายพันล้านตัว การทดสอบจึงทำได้ยากขึ้นและใช้เวลานานขึ้น รายได้พุ่งจาก AI: ในไตรมาส 4 ปี 2025 (รายงานเมื่อ ก.พ. 2026) รายได้จากกลุ่ม Semiconductor Test อยู่ที่ประมาณ 883 ล้านดอลลาร์ ซึ่งโตขึ้นอย่างมากเพราะชิป AI ต้องการการทดสอบที่ "เข้มข้น" กว่าชิปทั่วไป Yield คือหัวใจ: สำหรับ TSMC หรือ Intel การที่ Teradyne ช่วยหาจุดเสีย...

กราฟหุ้นกลุ่มทองคำ จาก https://finviz.com/screener.ashx?v=211&f=ind_gold คำเตือน: นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ผู้อ่านควรใช้วิจารณญาณในการวิเคราะห์ และบริหารความเสี่ยงด้วยตัวเองเสมอ ลองนึกภาพตามนะครับ… นักเทรดมือใหม่คนหนึ่ง เปิดกราฟหุ้นเหมืองทองคำครั้งแรก เห็นราคาวิ่งแรง ขึ้นเป็นเทรนด์สวย แต่ก็กลัว “กลัวซื้อแพง” กลัวว่าพอเข้าไปแล้วราคาจะย่อลงมาชนหน้าเรา… คำถามคือ เราจะรอซื้อ “ตรงไหน” ที่มีโอกาสชนะมากกว่าคนอื่น? หนึ่งในคำตอบคลาสสิก ที่นักเทรดสายเทรนด์ใช้กันมานานมาก คือ เส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน (SMA 50) เส้น 50 วัน คืออะไร (พูดให้เข้าใจง่าย) เส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน คือ “ต้นทุนเฉลี่ยของนักลงทุนส่วนใหญ่ในช่วง 2–3 เดือนที่ผ่านมา” พูดง่าย ๆ คือ ถ้าราคายืน เหนือเส้น 50 วัน → ตลาดยังเชื่อว่าหุ้นตัวนี้ “ดี” ถ้าราคาย่อมาชนเส้นนี้ แล้วเด้งขึ้น → แปลว่ามีคนรอซื้ออยู่ตรงนี้จริง สำหรับ หุ้นกลุ่มทองคำ ภาพนี้จะเห็นชัดเป็นพิเศษ ทำไมหุ้นทองคำ ถึงเคารพเส้น 50 วัน ลองดูกราฟที่คุณแนบมา ไม่ว่าจะเป็น AU, AEM, AGI, AAUC, ARMN, AUGO จะเห็นโครงเรื่องเดียวกันแทบทั้งหมด: ✅ราคาอยู่ใน ขาขึ้น ✅เส้น 50 วัน ลาดขึ้นอย่างสม่...