Alternate to Relative Strength Analysis — ฉบับแปลและเล่าเรื่องเข้าใจง่ายสำหรับนักเทรด
แปลจาก https://x.com/TannersTrades/status/1989117914021253218
เวลาที่กลุ่มหุ้นเติบโตหรือหุ้นธีมที่ผมเทรดอยู่เริ่มย่อตัว ผมมักถอยออกมาหนึ่งก้าว แล้วกลับมาโฟกัสกับการวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบ เพื่อมองหาว่ากระแสโมเมนตัมรอบถัดไปอาจเกิดขึ้นตรงไหน ในช่วงที่ตลาดยังไม่นิ่งและทุกอย่างดูคลุมเครือ
แนวทางนี้ประกอบด้วยตัวชี้วัด 3 ส่วนสำคัญ:
1. ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจนถึงจุดสูงสุด (YTD Return to Highs)
2. เปอร์เซ็นต์การปรับตัวลงจากจุดสูงสุด (% Off Highs)
3. คะแนน Risk Adjusted Leadership Performance Heuristic หรือ RALPH
เพื่อให้เข้าใจง่ายขึ้น ผมได้จัดทำภาพประกอบแสดงขั้นตอนทั้งหมดของการวิเคราะห์นี้
---
1) เริ่มจากการดู % ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจนถึงจุดสูงสุด
ข้อมูลชุดแรกช่วยให้เห็นว่าแต่ละตัวทำผลงานได้ดีแค่ไหนในช่วงปีที่ผ่านมา
2) จากนั้นดู % การย่อตัวจากจุดสูงสุด
ทันทีที่ดูข้อมูลนี้ เราจะเห็น “การจัดลำดับใหม่” ของหุ้นแต่ละตัว
ผมมักมองหาหุ้นที่ วิ่งแรงมาก แต่ย่อตัวกลับมาเพียงเล็กน้อย — หุ้นแบบนี้สะท้อนความแข็งแกร่งที่แท้จริง
หลายคนรู้จักสิ่งนี้ในชื่อ Relative Strength
แต่คำถามสำคัญคือ:
เราจะวัดมันยังไง? จะใช้มันตัดสินใจเลือกหุ้นตัวไหนในอนาคตได้อย่างไร?
---
3) R.A.L.P.H — ตัวช่วยที่ทำให้เห็นภาพชัดกว่าเดิม
คะแนน RALPH ช่วยให้เราเห็นความแข็งแรงของแต่ละหุ้นแบบเทียบเคียงกันอย่างเป็นระบบ โดยนำ
> % กำไรตั้งแต่ต้นปี / % การย่อตัวจากจุดสูงสุด
ยิ่งคะแนนสูง หมายความว่า แม้จะมีแรงขาย แต่ผลงานรวมยังโดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่มเดียวกัน
---
ตัวอย่างที่น่าสนใจ
หุ้นอย่าง PLTR, INTC และ HOOD ในสองกราฟแรกอาจดูไม่โดดเด่นนัก แต่พอคำนวณคะแนน RALPH กลับขึ้นมาอยู่สูงกว่าหุ้นตัวอื่น แสดงว่าหุ้นเหล่านี้กำลังแข็งแรงเมื่อเทียบกับกลุ่มผู้นำโมเมนตัมที่ผมเลือกมาศึกษา
ชุดข้อมูลหุ้นทั้งหมดเป็นเพียงตัวอย่าง ผมถามเทรดเดอร์หลายสิบคนถึงหุ้น 10 ตัวที่พวกเขาชอบที่สุดในปีนี้ แล้วคัดกลุ่มนี้มาใช้ประกอบอธิบาย
ด้านล่างสุดมีคะแนนเฉลี่ยของ SPY ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดกลาง
สำหรับเทรดเดอร์สายโมเมนตัม ควรหลีกเลี่ยงหุ้นที่คะแนนอยู่ใกล้ SPY มากเกินไป เพราะหมายความว่าหุ้นเหล่านั้น ไม่ได้วิ่งแรงหรืออ่อนแรงกว่า SPY อย่างมีนัยสำคัญ — ไม่คุ้มเสี่ยงสำหรับกลยุทธ์แนวรุก
---
เครื่องมือนี้จะช่วยให้นักเทรดเห็นภาพว่าโมเมนตัมกำลังไหลไปทางไหน แม้ตลาดจะผันผวน ไม่แน่นอน หรือดูเหมือนไร้ทิศทาง การมองหา “หุ้นที่แข็งกว่าภาพรวมตลาด” คือวิธีที่ทำให้เรายืนอยู่ข้างที่ได้เปรียบเสมอ และเตรียมพร้อมสำหรับโอกาสรอบใหม่อย่างมั่นใจ.
