https://x.com/Semicon_player/status/2044435697147470150
สรุปประเด็นหลัก จากโพสต์ X ของ @Semicon_player (15 เม.ย. 2026)
โพสต์นี้เป็น รายงานโต้แย้งฉบับละเอียด ต่อรายงานสั้น (short report) ของ Wolfpack Research ที่เปิดเผยตำแหน่ง short POET Technologies ($POET) เมื่อวันที่ 14 เม.ย. 2026
1. ข้อกล่าวหาหลักของ Wolfpack Research
POET เป็น PFIC (Passive Foreign Investment Company) → อาจสร้างปัญหาภาษีหนักให้ผู้ถือหุ้นอเมริกัน
บริษัท เปลี่ยนธุรกิจ 7 ครั้ง (จาก IoT → เครื่องมือแพทย์ → AI) ไม่เคยประสบความสำเร็จ
โปรโมตหุ้น โดยจ่ายเงินให้ influencer (อ้าง 95,000 ดอลลาร์ให้ LFG Equities)
รายได้สะสมตั้งแต่ปี 2020 เพียง 2.3 ล้านดอลลาร์ → ธุรกิจไม่มีศักยภาพ
2. การโต้แย้งหลักของโพสต์ (Rebuttal)
PFIC: POET ออกแถลงการณ์ทันทีวันเดียวกัน
→ ยอมรับอาจเป็น PFIC ในปี 2025 แต่รายได้สุทธิติดลบ → ผู้ถือหุ้นไม่ต้องเสียภาษีเพิ่ม
→ วางแผนย้ายสำนักงานใหญ่ไปสหรัฐฯ (โหวตผู้ถือหุ้น มิ.ย. 2026) เพื่อแก้ปัญหา PFIC ถาวร
→ หุ้นฟื้นตัว 2.4% หลังข่าว
เปลี่ยนธุรกิจ?
→ เทคโนโลยีหลัก Optical Interposer™ ไม่เคยเปลี่ยน
→ ตลาดเปลี่ยนตามความต้องการ AI (optical interconnect สำหรับ GPU) ทำให้เทคโนโลยีของ POET กลายเป็นที่ต้องการหนัก
รายได้ต่ำ:
→ ปกติสำหรับบริษัทแพลตฟอร์ม semiconductor ในช่วง R&D → กำลังเข้าสู่ production
→ นักวิเคราะห์คาดรายได้ปี 2026 อยู่ที่ 50–125 ล้านดอลลาร์ (เริ่มผลิตจริงที่มาเลเซีย)
พันธมิตรและการยืนยันเทคโนโลยี:
Marvell ซื้อ Celestial AI มูลค่า 3.25 พันล้านดอลลาร์ (ก.พ. 2026) → POET เป็น “engine” สำคัญใน Photonic Fabric ของ Celestial AI
Marvell คาดรายได้จาก Celestial AI จะถึง 1 พันล้านดอลลาร์ ภายในปี 2029
พันธมิตรชัดเจน: Foxconn, LITEON, Adtran และลูกค้ายักษ์ใหญ่ในเอเชีย (ไม่ใช่จีน)
หลักฐานอื่น ๆ:
บริษัทกำลังเปลี่ยนจาก R&D สู่ production (มี Program Manager ที่เพิ่งโอน 16 ผลิตภัณฑ์ไปโรงงาน)
คว้า 7 รางวัลอุตสาหกรรม ใน 15 เดือนล่าสุด (ECOC, OFC, Lightwave Innovation ฯลฯ)
POET กำลัง disrupt โครงสร้างตลาดเลเซอร์ InP แบบเดิม (ทำให้ POET เป็นแพลตฟอร์มที่ยืดหยุ่นและน่าสนใจสำหรับการซื้อกิจการ)
3. มุมมองต่อ Wolfpack Research
เป็นบริษัท short seller ขนาดเล็ก (3 คน) ที่เคยใช้กลวิธีคล้ายกันกับหุ้น APLD
ออก report วันก่อน deadline ภาษี IRS (15 เม.ย.) เพื่อสร้าง panic
โพสต์มองว่าเป็นการโจมตีแบบ “calculated move” เพื่อกดราคาหุ้นระยะสั้น
สรุปสั้น ๆ จากผู้โพสต์
POET ไม่ใช่ “บริษัทที่อาจจะเป็นอะไรสักวัน” แต่กำลังอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญ: มีพันธมิตรจริง การผลิตกำลังเริ่ม รางวัลอุตสาหกรรม และตำแหน่งเชิงโครงสร้างในห่วงโซ่อุปทาน AI ที่ยากจะเลียนแบบ
โพสต์นี้ถูกโพสต์ด้วยน้ำเสียง ปกป้อง POET อย่างชัดเจน (เรียกว่า “Mooni Insight Report”) และมี engagement สูง (82k+ views)
