อันดับกลุ่ม Neocloud (Neocloud Sector Tierlist)

อันดับกลุ่ม Neocloud (Neocloud Sector Tierlist)

ที่มา https://x.com/aleabitoreddit/status/1992181846134968633?s=20

อัปเดตหลังงบไตรมาส 3 และหลังการปรับฐานของทั้งเซกเตอร์:

Tier [S]:

$NBIS

Tier [A]:

$CIFR, $WULF, $IREN

Tier [B]:

$GLXY, $CORZ

Tier [C]:

$APLD, $CLSK

Tier [D]:

$WLAC, $DGDX, $WYFI

Tier [F]:

$CRWV*, $SLNH

Tier [U]:

$GRRR, $MARA, $DGDX, $CLSK, $BITF, $HIVE, $RIOT **

(เรียงลำดับจากซ้ายไปขวาตามความแข็งแกร่ง)

* การปรับตัวลงในระยะสั้นทำให้บางหุ้นอย่าง $CRWV กลายเป็นจุดเข้าที่น่าสนใจ แต่หากมองกลาง (12 เดือน) ความน่าดึงดูดยังค่อนข้างจำกัด

** หุ้นบางตัวถูกจัดอยู่ในภาพรวมของ Tier F แต่ไม่ได้ให้คะแนนจริง เนื่องจากยังมีความไม่แน่นอนสูง เช่น บางบริษัทที่ยังไม่เปลี่ยนผ่านไปสู่ HPC เต็มตัว หรือยังมีความเสี่ยงเรื่องสัญญา

หลายคนถามหาอัปเดตหลังประกาศงบ นี่คือมุมมองส่วนตัวที่อิงจากการประเมินแบบถ่วงน้ำหนักในประเด็นต่าง ๆ ได้แก่:

a. ความชัดเจนของสัญญาและความแน่นอนของรายได้

b. ความทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจตึงตัวและเงื่อนไขด้านเครดิต

c. ความแข็งแรงของงบดุลและโครงสร้างมาร์จิน

d. ความเสี่ยงในการสร้างและขยาย HPC (ทั้งด้านกำลังการผลิตและการบริหารโครงสร้าง)

e. เส้นทางการเติบโตของรายได้ในช่วง 1–2 ปี

f. มูลค่าตลาดปัจจุบันเทียบกับศักยภาพรายได้และมูลค่าโครงสร้างพื้นฐาน

โดยรวมแล้ว เซกเตอร์ Neocloud ยังคงน่าสนใจมาก

แต่ในไตรมาส 3 นี้ หลายบริษัทก็มีโอกาสสร้างผลตอบแทนแบบ ”อัพไซด์ไม่สมดุล“ (asymmetrical upside) ที่โดดเด่นกว่ารายอื่นอย่างชัดเจน.