หุ้น 3 ตัวเต็ง ของธีม Photonics รอบนี้ -ถัดไป และอนาคต
ภาพใหญ่: Photonics กำลังเข้าสู่ “Phase ถัดไป” เดิมธีมคือ AI + Data Center → ความต้องการแบนด์วิดท์สูงขึ้น แต่ “รอบถัดไป” จะไม่ใช่แค่ demand โต 👉 จะเป็นเรื่อง สถาปัตยกรรม (architecture) เปลี่ยน คำถามสำคัญ: optics จะไปอยู่ “ตรงไหน” ในระบบในอนาคต? 🔌 Phase ปัจจุบัน: Pluggable Transceiver = ตัวหลัก โมดูล optical ที่เสียบหน้าสวิตช์ ใช้ส่งข้อมูลผ่าน fiber โตแรงจาก: 400G → 800G → 1.6T (กำลังไป 3.2T) จุดแข็ง bandwidth สูง กินไฟดีกว่า copper รองรับระยะไกล 👉 บริษัทที่ได้ประโยชน์ : Applied Optoelectronics ( $AAOI )= leverage สูงกับ cycle นี้ Lumentum ( $LITE ) = ขาย laser + module 👉 Insight สำคัญ: Pluggable จะยัง “dominant” ไปอีกหลายปี (อย่างน้อยถึงปลายทศวรรษ) ⚠️ ปัญหาที่กำลังมา เมื่อความเร็วเพิ่มขึ้น: ความร้อนสูงขึ้น power จำกัด สัญญาณไฟฟ้าเดินทางไกลจาก chip → faceplate ยากขึ้น 👉 bottleneck = electrical path 🔬 Phase ถัดไป: CPO (Co-Packaged Optics) แนวคิด: เอา optics ไปไว้ “ใกล้ chip มากขึ้น” ข้อดี ✅ลดระยะ electrical path ✅ประหยัดพลังงาน ✅signal ดีขึ้น 🔥 จุดที่สำคัญมาก: “Scale-up” อธิบายง่าย...
