ถัวเฉลี่ยขาลง, ซื้อหุ้นนิวโลว์, ไม่สน position sizing/ money management ก็เป็น Market Wizard ได้

ถัวเฉลี่ยขาลงซื้อหุ้นนิวโลว์ นิวไฮไม่ซื้อ

ไม่สน position sizing/ money management

ก็รวยเป็น Market Wizards ได้

หลักการ

ดูพื้นฐานเป็นหลัก

เน้นเฉพาะ กิจการดีเยี่ยม การเงินแข็งแกร่ง

โอกาสลงต่อต่ำกว่าที่ตะเด้งกลับ

ราคาลง 60% จากจุดสูงสุด หรือ ทำ 52 week low

He looks for stocks with good growth in earnings, revenues, and cash flow, and significant insider buying or ownership.

Price/earnings ratio under 12.

ราคาลงมา/อยู่ใกล้ Book value เท่านั้น

If a stock I buy goes down 10 percent and the fundamentals haven’t changed, I might well buy more.

.

What is the specific checklist you use before buying a stock?

The stock must meet the following criteria:

1. The company has a good track record in terms of growing their earnings per share, revenues per share, and cash flow per share.

2. The company has an attractive book value [the theoretical value of a share if all the company’s assets were liquidated and its liabilities paid off] and a high return on equity.

3. The stock is down sharply, often trading near its recent low. But this weakness has to be due to a short-term reason while the long-term fundamentals still remain sound.

4. There is significant insider buying or ownership.

5. Sometimes a company having a new management team with a good track record of turning companies around may provide an additional reason to buy the stock.

.

กฎการเทรด

Research ให้เยอะที่สุด

ให้แน่ใจว่าตัวเองรู้จักบริษัทที่จะเทรดมากที่สุด

Buy low

มีวินัย อย่าให้อารมณ์มามีส่วนร่วม

.

Position sizing / Money management

What is the maximum amount of your portfolio that you would allocate to a single stock?

At this point, the maximum I would hold on any single stock is about 30 percent of the portfolio.

It used to be as high as 70 percent.

That sounds like an extremely large

.

ขาย

Take profit เอากำไร 20-30% ต่อตัวเท่านั้น

Cut loss เมื่อพื้นฐานเปลี่ยน (ไม่ได้ระบุ %)

I always have a target price at which I will get out, assuming the fundamentals haven’t changed. Usually it is 20% to 25%. I never go for home runs.

.

ควบคุมความเสี่ยง

- กระบวนการคัดกรองหุ้นสุดละเอียด

ตัวเลขทางการเงินที่เสี่ยงต่ำ Because I know the companies I buy.

For example, if I buy Viasoft at $7, a company that has $5 per share in cash and no debt, what is my downside—$2?

- One technique Okumus uses to enhance his performance is the sale of out-of-the-money puts on stocks he wishes to own. He sells puts at a strike price at which he would buy the stock anyway.

.

ข้อเสีย

ชอร์ตผิดตัว Amazon, หุ้น dot com พอร์ตแทบพัง

พลาดหุ้นรอบใหญ่ 80-90%

เก็บเงินสดอยู่เฉย ๆ เป็นส่วนมาก

มีหุ้นน้อยตัวมาก ที่เข้าสูตรซื้อของเขา

ใช้ความอดทนและวินัยขั้นสูง - รอคอย

ปี 1999 There are no bargains around. I’m not risking the money I’m investing until I find stocks that are very cheap.”

- ความเชื่อมั่นในข้อมูล ไม่ยอมขาย drawdown หนัก (ตลาด มันมีช่วง บ้าคลั่งบางครั้ง จะขาดทุนหนัก)

Don’t get involved when there is too much mania. You can’t forecast mania. If a stock that should be selling at 10 is trading at 100, who is to say it can’t go to 500.

.

ข้อดี

Win rate 90%

My main goal is to make money on every investment, not necessarily to catch every trade. Since 1992, 90 percent of my trades have been winners.

บางปี ปั้นพอร์ต 3xx% (triple digits) ในปีเดียว

.

ผลงานล่าสุด(ตามหนังสือ)

2000 พอร์ตโต 49%

2001 โต 31%

2002 Okumus’s fund finished September at the low point of a drawdown and down over 40 for the year to date—the same percentage decline as the devastated Nasdaq index and a loss significantly larger than the 29 percent decline in the S&P 500.

.

There are many roads to trading success, although none are particularly easy to find or to stay on.