สรุปประเด็นสำคัญของ $AAOI จากงานประชุม Raymond James Conference
นี่คือสรุปประเด็นสำคัญของ $AAOI จากงานประชุม Raymond James Conference ที่ CFO Stefan Murry พูดไว้ — พร้อมมุมมองที่นักลงทุนควรโฟกัส 👇 จาก https://x.com/i/status/2029294173095116849 1) ปัญหา Firmware ของ 800G “เคลียร์แล้ว” ก่อนหน้านี้มีความกังวลเรื่อง 800G firmware ตอนนี้บริษัทคอนเฟิร์มชัดเจนว่า แก้ไขเรียบร้อยแล้ว กระทบแค่เลื่อนรายได้ประมาณ $2 ล้าน จาก Q4 ไป Q1 ที่สำคัญ: Volume ramp ใหญ่ใน Q2 ปี 2026 ยังเป็นไปตามแผน 👉 ความหมายสำหรับนักลงทุน นี่ไม่ใช่ปัญหาเชิงโครงสร้าง แต่เป็นแค่ timing issue และ roadmap ใหญ่ยังไม่สะดุด 2) InP Laser คือ “คอขวด” ของอุตสาหกรรม AI มีคำถามถึงข่าวที่ NVIDIA เข้าไปถือหุ้น/ร่วมมือกับ Coherent และ Lumentum คำตอบของ Murry น่าสนใจมาก: คอขวดจริง ๆ ของ AI supply chain ตอนนี้คือ “กำลังการผลิต InP laser” และ $AAOI เป็นไม่กี่บริษัทที่ มีโรงงาน laser fab ของตัวเอง และปลูกคริสตัลเอง 👉 นี่คือ “moat” เชิงโครงสร้าง ในยุคที่ hyperscalers แย่ง capacity กัน บริษัทที่ควบคุม upstream เองได้ จะมีอำนาจต่อรองสูงมาก 3) ผลิตในสหรัฐ แพงกว่าแค่ 10–15% บริษัทกำลัง ramp โรงงานที่ T...