ความเสี่ยงของ $OPTX ที่นักลงทุนควรระวัง “โครงสร้าง” มากกว่ามองแค่ตัวธุรกิจ

Image
สรุปเชิงวิจารณ์ด้านลบ สำหรับหุ้น $OPTX ที่นักลงทุนควรเข้าใจ “โครงสร้าง” มากกว่ามองแค่ตัวธุรกิจ จาก https://www.fugaziresearch.com/p/optx-zooming-in-on-a-capone-style 1) ภาพใหญ่: ดีล De-SPAC ที่คนคนเดียวถือไพ่เกือบทั้งหมด Syntec Optics เข้าตลาดผ่านการควบรวมกับ SPAC (OmniLit) ปลายปี 2023 ประเด็นสำคัญคือ Al Kapoor เป็นทั้งผู้บริหารบริษัทเดิม และควบคุมฝั่ง SPAC ก่อนจะกลายมาเป็น CEO และผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทใหม่ (OPTX) ผลลัพธ์คือ: - เขาถือหุ้นมากกว่า 80% ของหุ้นทั้งหมด - บริษัทเข้าข่าย “Controlled Company” ตามกฎ Nasdaq - อำนาจควบคุมไม่ได้กระจายไปยังผู้ถือหุ้นรายอื่น นี่ไม่ใช่การเปลี่ยนผ่านจากเอกชนสู่มหาชนแบบที่อำนาจถูกกระจาย แต่มันคือ “โครงสร้างมหาชนที่ยังรวมศูนย์” อยู่ที่คนคนเดียว สำหรับนักเทรด สิ่งที่ต้องถามคือ เมื่ออำนาจและผลประโยชน์กระจุกตัวมากขนาดนี้ แรงจูงใจของคนคุมเกมคืออะไร? 2) โครงสร้างหุ้น: Float น้อย แต่มีระเบิดเวลาการเพิ่มทุน แม้จะมีหุ้นประมาณ 37 ล้านหุ้น แต่หุ้นที่หมุนเวียนในตลาดจริงมีไม่มาก เพราะอินไซเดอร์ถือไว้ส่วนใหญ่ ด้านหลังมี “เงื่อนไขเพิ่มทุนแฝง” หลายชั้น เช่น: - Ea...

หุ้นกลุ่มเดินเรือจะกลับมาหรือยัง?


สืบเนื่องจากคลิปนี้นะครับ Asia Plus Securities เขาทำ Live ประเด็นเรื่องของหุ้นกลุ่มเดินเรือ
อัดเมื่อวันที่ 6 มกราคม 2560 แต่ผมเพิ่งได้ดูตอนปลายเดือนกุมภาพันธ์ นี่เอง
ซึ่งมันชวนให้ผมอยากดูกราฟว่าที่เขาให้ข้อมูลมานี้น่ะ มันสะท้อนอะไรไปบ้าง
โดยใจความหลักๆก็คือ เขาบอกว่าปีนี้ commodity เป็นขาขึ้น กลุ่มเดินเรือก็จะได้ประโยชน์ด้วย
โดยให้ความสำคัญกับดีมานด์จากจีนที่จะขนส่งพวกถ่านหิน สินแร่เหล็ก เหล่านี้ที่เป็นรายได้หลักของกลุ่มขนส่งทางเรือ ที่พี่จีนชอบใช้บริการเรือเทกอง

โดยให้รอดูหลังตรุษจีน จีนจะนำเข้าเพิ่มขึ้น

จริงแล้วกูรูเขาเน้นเชียร์หุ้น TTA นะ เพราะมองว่ามันมีสายป่าน แขนขาเยอะ มีธุรกิจเรือขุดเจาะน้ำมัน+วิศวกรรมสำรวจใต้น้ำ ถ้าราคาน้ำมันฟื้นตัว ธุรกิจนี้ก็ต้องเด้งตาม แถมยังมี UMS อีกตัวที่ทำธุรกิจถ่านหิน ซึ่งถ้าทุกอย่างลงล็อก TTA จะได้ประโยชน์มากมาย

อีกตัวที่กูรู พูดถึงคือ PSL ซึ่งก็ไม่ได้ให้ราคาอะไรนักเพราะมองว่าแพงไปแล้ว คือราคาวิ่งไปเกิน book value แถมต้นทุนหลักที่ใช้เดินเรือก็เป็นน้ำมัน เมื่อน้ำมันราคาขึ้นก็ต้องแบกค่าใช้จ่าย ซึ่งผลักให้ลูกค้าไม่ได้ด้วย จึงมองว่าไม่น่าจะกำไรใน 1-2 ปีนี้

RCL นี่ก็ถือว่ายังต่ำกว่า book value (11.34 บาท) พอสมควร

แต่เมื่อดูกราฟ จะเห็นว่า ตัวจี๊ดน่ะ ไม่ใช่ TTA กลายเป็น PSL กับ RCL
แม้กูรูจะมองว่า PSL มีราคาเหมาะสมคือเท่ากับ bookvalue เท่ากับ 8.50 แต่เมื่อดูราคาตอนนี้ก็ไม่หยุดที่ตรงนั้นนะ มันวิ่งเลยมาแล้ว โดยล่าสุดปิดที่ 10.50 (ตที่อัดคลิป แค่ 9 บาทเอง)
หากมองในมุมของนักลงทุน ก็เกินมูลค่า upside ไม่มี
แต่ถ้าจะมองแบบนักเก็งกำไร มันสื่อว่า หุ้นตัวนี้โมเมนตัมดีกว่า TTA เสียอีก

กราฟ PSL

เทียบกับ TTA

อีกตัว RCL

ที่ผมทำวงเล็บนั้น่ะ เป็นการนับเวฟแบบมั่วๆนะครับ อย่าใส่ใจมาก ลองดูเฉยๆ

จากทั้งสามชาร์ท จะเห็นเลยว่า PSL กับ RCL ออกตัวเข้าเกียร์เดินหน้าไปแล้วนะครับ แต่พี่ TTA ยังแค่สตาร์ทเครื่องเบาๆ เหมือนกำลังรออะไรบางอย่าง

บางคนพอดูกราฟแล้วอาจรู้สึกว่าดูเหมือนมันจะวิ่งแรงไปแล้วมั้ง
แต่นี่เป็นกราฟ 1 ปีเท่านั้นนะครับ เดี๋ยวผมจะ wide ออกให้ท่านดูภาพใหญ่ 5 ปี

PSL นี่ถือว่ายังมีอุปสรรคใหญ่ขวางอยู่คือ gap ที่สร้างเอาไว้ตอนกลางปี 2015 คิดว่ามีชาวดอยเฝ้าคอยเวลาขายกันอีกมหาศาลแน่นอนครับ ระดับ 13.50 นี่คงไม่น่าจะผ่านได้ภายในครั้งเดียว

ส่วน TTA นี่ล่ะ หุ้นมหาชน ก็ไม่แพ้กันเลยครับ ชาวดอย รอคอยขอชีวิตคืนอีกเป็นล้าน

กลายเป็น RCL เสียอีกที่ดูเหมือนจะเบากว่าใคร แต่ก็ไม่ได้ง่ายเกินไปนัก


สุดท้ายมาดูสิว่าขนาดของตลาด ตัวไหนจะเบา หรือหนักกว่าใคร ผมดูที่จำนวนหุ้นกับ free float

PSL นี่ หุ้นก็เยอะพอสมควร free float 48% ก็เอาเรื่องพอใช้


TTA สมกับเป็นหุ้นมหาชน หุ้นเยอะกว่าใคร(แต่ก็ไม่ได้มากมายนัก) ปัญหาคือรายย่อยถือเพียบ


RCL หุ้นน้อยสุด แถม free float ก็น้อยกว่าใครอีก



ก็มีเท่านี้แหละครับ ทำเอาไว้เป็นข้อมูลอ่านกันสนุกๆ

7 บทความยอดนิยมในรอบ 30 วันที่ผ่านมา

รวมแนวทางการนับคลื่นจากเซียน Elliott Wave

ชมฟรี! คอร์สหุ้น ออนไลน์ 170 คลิป จัดเต็ม ไม่มีกั๊ก Free Full Trading Course by Zyo

กราฟหุ้น GFPT ล่าสุด

One Stop Systems ($OSS) — หุ้นเล็กที่อาจกลายเป็นยักษ์ใหญ่แห่งยุค Edge AI

รวมบทความที่เกี่ยวกับ Gap หุ้น & ทฤษฎี Gap หุ้น

ย้อนรอยหุ้น PTT ตั้งแต่ IPO ตามเสี่ยยักษ์

(มือใหม่เล่นหุ้น) Wyckoff Logic ของดีที่เม่ามือใหม่เอาไปใช้ได้ง่ายๆ